АльфаОмега

база знаний!

Приветствую Вас, Гость | RSS
...
Форма входа
Логин:
Пароль:


1с бухгалтерия [12]Английский язык [6]
Банковское дело [22]Безопасность жизнедеятельности [12]
Биология [3]Бухгалтерское дело [166]
Бухгалтерский учет [129]Информатика [91]
Инновационный менеджмент [12]История экономики [80]
История экономических учений [162]Концепции современного естествознания [54]
Конфликтология [18]Культурология [45]
Линейная алгебра [72]Линейное программирование [7]
Макроэкономика [43]Маркетинг и реклама [68]
Математическая статистика [21]Математический анализ [50]
Менеджмент [141]Микроэкономика [39]
Мировая экономика [85]Моделирование портфеля ценных бумаг [19]
Основы предпринимательства [44]Отечественная история [39]
Политология [27]Правоведение [74]
Прикладные программы [21]Психология и педагогика [159]
Региональная экономика [81]Социология [57]
Теория вероятностей [53]Теория оптимального управления [3]
Управление организацией [35]Физическая культура [42]
Философия [157]Финансовый анализ [99]
Финансы и кредит [236]Численные методы [8]
Эконометрика [15]Экономика предприятия [70]
Экономико математическое моделирование [48]Экономическая география [69]
Экономическая теория [99]Экономическая политика [23]
Юриспруденция [20]Другие предметы [39]

Расчет величины собственного (чистого) оборотного капитала на примере реального предприятия

Салоны красоты Наращивание волос HairWoman здесь

Расчет величины собственного (чистого) оборотного капитала на примере реального предприятия


Важнейшим методологическим вопросом анализа финансового состояния предприятия является определение величины собственного оборотного капитала и его сохранности.
Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает все необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия: покупки товарно-материальных ценностей, получения кредитов в банке и расширения объема реализации товаров.
Уникальность показателя чистого оборотного капитала заключается в том, что в нем находят отражение два важнейших финансовых понятия – доходность и риск.
Увеличивая размер собственного оборотного капитала, предприятие снижает риск потери платежеспособности.
Оборотные средства являются наиболее ликвидной частью активов, поэтому наличие их «чистой» величины, свободной от краткосрочных обязательств, значительно увеличивает мобильность предприятия в целом, его способность переориентировать свой капитал на новые рынки или виды деятельности.
С другой стороны, поддерживая значительные размеры чистого оборотного капитала в течение длительного времени, предприятие лишает себя возможности доходного вложения своего долгосрочного капитала.
Это может свидетельствовать об отсутствии инвестиционной политики, недостаточном внимании к вопросам развития производства.
Снижение чистого оборотного капитала может означать вложение чистых оборотных активов в инвестиционную деятельность, направление их на реализацию масштабных проектов с высоким уровнем ожидаемого дохода. Однако при этом уменьшается степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами, что увеличивает риск возможного банкротства.
Отрицательная величина чистого оборотного капитала свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия, так как имеющихся в его распоряжении текущих активов уже недостаточно для покрытия срочных обязательств.
Поэтому требования кредиторов могут быть направлены и на его основной капитал – здания, оборудование, транспортные средства и т.п.
Алгоритм расчета чистого оборотного капитала (ЧОК) имеет следующий вид:
ЧОК = СК – ВА,где СК – собственный капитал,ВА – внеоборотные активы.

ОАО «Красный пролетарий» пользуется долгосрочными кредитами и займами, поэтому для определения величины чистого оборотного капитала необходимо из сумм собственного капитала и долгосрочных обязательств вычесть внеоборотные активы. В связи с тем, что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и приобретение основных средств, вполне оправдано, в расчетах чистого оборотного капитала учитывать сумму долгосрочных обязательств:

ЧОК = (СК + ДО) – ВА, где ДО – долгосрочные обязательства.
Величина ЧОК может быть определена и другим способом: путем вычитания из оборотных (текущих) активов краткосрочных (текущих обязательств). В мировой практике финансового анализа данный показатель получил название чистого оборотного капитала, или работающего капитала.
Таким образом, величина собственного оборотного капитала может быть определена исходя из формулы модификации баланса. Представим актив и пассив баланса в виде буквенных выражений отдельных их элементов:

ВА+З+Н+ДЗ+КФВ+ДС+ОАпр = КР+ДО+Ккз+КЗ+Зу+Д+Рп+КОпр

Для расчета величины ЧОК внесем изменение в сочетание статей актива и пассива баланса:

(З+Н+ДЗ+КФВ+ДС+ОАпр) – (Ккз+КЗ+Зу+Рп+КОпр) = (КР+ДО+Д) – ВА

При первом способе (левая часть равенства) величина чистого оборотного капитала определяется как разность между стоимостью оборотных активов и суммой краткосрочных обязательств. При втором способе расчета (правая часть равенства) величина чистого оборотного капитала определяется как разность между суммой собственного и долгосрочного заемного капитала и стоимостью внеоборотных активов.
Расчет величины ЧОК за 2005 г. двумя способами приведен в таблице 1.

Анализируя таблицу 1, следует отметить, что величина ЧОК за отчетный период уменьшилась на -2619 тыс. руб., или на 49,59%, при уменьшении всех оборотных активов на -5287 тыс. руб., или на 49,76%.
В связи с тем, что общая сумма оборотных активов уменьшилась в большей степени, удельный вес чистого оборотного капитала снизился на 2,12 пункта и составил к концу 2005 года 4,98 %, что привело к снижению финансовой устойчивости предприятия и ухудшению его платежеспособности за исследуемый период. Расчет величины ЧОК за 2006 год приведен в таблице 2.
Таблица 2 Расчет величины чистого оборотного капитала и его динамика тыс. руб.

Анализируя таблицу 2, следует отметить, что величина чистый оборотный капитал за отчетный период уменьшилась на -1107 тыс. руб., или на 27,74%, при увеличении всех оборотных активов на +10791 тыс. руб., или на 10,16%.
При втором способе расчета заметно что внеоборотные активы увеличились на +1729 тыс. руб., а собственный и долгосрочный капитал на +579 тыс. руб., что не лучшим образом сказывается на величине чистого оборотного капитала.
Удельный вес чистого оборотного капитала снизился на 1,4 пункта и составил к концу 2006 года 3,54 %, что привело к снижению финансовой устойчивости предприятия и ухудшению его платежеспособности за исследуемый период, по сравнению с 2005 годом финансовое состояние предприятия ухудшилось.
Расчет величины ЧОК за 2007 год приведен в таблице 3.

Анализируя таблицу 3, следует отметить, что величина чистого оборотного капитала за отчетный период увеличилась на +18683 тыс. руб., или 5,5 раз, при увеличении всех оборотных активов на +50390 тыс. руб., или на 43,06%.
В связи с тем, что общая сумма оборотных активов возросла в большей степени, удельный вес чистого оборотного капитала снизился на 3,37 пункта и составил к концу 2007 года (0,17 %), что привело к снижению финансовой устойчивости предприятия и ухудшению его платежеспособности за исследуемый период. По сравнению с 2006 годом финансовое состояние предприятия ухудшилось, не смотря на увеличение величины чистого оборотного капитала с 4145 тыс. руб. до 22783 тыс. руб.
На протяжении анализируемого периода (2005-2007 г.г.) наблюдается устойчивая тенденция на снижение чистого оборотного капитала. Абсолютная величина чистого оборотного капитала уменьшается с 7921 тыс. руб. до 4145 тыс. руб. в период с 2005 по 2006 год, а в 2007 году наблюдается рост величины чистого оборотного капитала до 22783 тыс. руб., но не смотря на это происходит снижение уровня чистого оборотного капитала – доли чистого оборотного капитала в общей сумме активов предприятия. С 2005 по 2007 г.г. доля чистого оборотного капитала уменьшилась с 7,10% до 0,17%, т.е. в 41,76 раз.
Из сказанного выше можно сделать заключение о снижении финансовой устойчивости предприятия в течение исследуемого периода, а следовательно и уменьшению доходности ОАО «Красный пролетарий» в течение 2005-2007 годы.




Похожие материалы
Эволюция денег
Микроэкономика. Основные термины
Наращение по учетной ставке
Квазифискальный (квазибюджетный) дефицит государственного бюджета
Рациональный штандорт промышленного предприятия В. Лаунхардта

Категория: Финансовый анализ | Добавил: alfa2omega
Просмотров:16730 | Загрузок: 264 | Рейтинг: 2.0/1
  
Всего комментариев: 0
 
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи.
[ Регистрация | Вход ]
Меню сайта
Шпаргалки

>Шпаргалки

ПОДЕЛИТЬСЯ