Финансовое посредничество и финансовые посредники

Взаимодействие между продавцами и покупателями может осуществляться двумя путями:
• с помощью прямого финансирования (непосредственное взаимодействие);
• финансированием через посредников (опосредованное финансирование).
При прямом финансировании продавец в обмен на финансовое обязательство получает денежные средства непосредственно у покупателя.
Участники рынка прямых заимствований:
• продавцы;
• покупатели;
• брокеры (не покупают и не продают ценные бумаги, а действуют от имени покупателя).
Функционирование рынков прямых заимствований связано с рядом трудностей, которые обусловлены крупнооптовым характером продаж, что сужает круг возможных покупателей.
Опосредованное финансирование предполагает наличие финансовых посредников (финансовых институтов), которые аккумулируют свободные денежные средства разных экономических субъектов и предоставляют их от своего имени на определенных условиях другим экономическим субъектам, нуждающимся в этих средствах.
Преимущества опосредованного финансирования:
1. посредник (финансовый институт) является профессиональным участником финансового рынка со своей системой подготовки высококвалифицированных кадров, культурой производства;
2. посредники осуществляют диверсификацию риска путем распределения вложений по видам финансовых инструментов;
3. посредник разрабатывает систему проверки платежеспособности заемщиков и организует систему распространения свои услуг, что приводит к снижению кредитного риска и издержек по кредитованию;
4. финансовые институты позволяют обеспечить постоянный уровень ликвидности для своих клиентов, т.е. возможность получения наличных денег.
Рынки опосредованных заимствований относятся к розничным рынкам. Основными финансовыми посредниками на этих рынках выступают:
• коммерческие банки;
• сберегательные банки;
• кредитные союзы;
• страховые компании;
• негосударственные пенсионные фонды;
• инвестиционные фонды;
• финансовые компании.
Всех финансовых посредников можно подразделить на четыре группы:
• финансовые учреждения депозитного типа;
• договорные сберегательные учреждения;
• инвестиционные фонды;
• иные финансовые организации.
Учреждения депозитного типа: коммерческие банки. Привлеченные депозитными учреждениями средства используются для выдачи банковских, потребительских и ипотечных кредитов. В силу огромной значимости коммерческих банков в функционировании денежно-кредитной системы государства они являются объектом жесткого государственного контроля.
Договорные сберегательные институты являются специализированными финансовыми институтами, основными источниками средств которых выступают сберегательные вклады и разнообразные потребительские депозиты.
К договорным сберегательным институтам относятся:
• кредитные союзы;
• страховые компании;
• пенсионные фонды.
Инвестиционные фонды продают свои ценные бумаги (акции, инвестиционные паи) инвесторам и используют полученные средства для покупки прямых финансовых обязательств. Среди инвестиционных фондов выделяются, прежде всего, паевые фонды. Особенностью этих фондов является то, что они осуществляют инвестиции в краткосрочные ценные бумаги с низким риском неплатежа и высоким номиналом (от одного миллиона долларов и выше).
Различные типы финансовых компаний:
• лизинговые компании;
• финансовые компании потребительского кредита, предоставляющие займы домашним хозяйствам с правом погашения в рассрочку.

- доцент
- кандидат юридических наук
- профессор кафедры

Оцените автора
Добавить комментарий